第兩千五百八十七章 入場(第3頁)

“這主意高明啊！”周至對李老三豎起了大拇指：“統計對沖，特別適合我們這套程序啊！”

“喂！我就說著玩玩的！”李老三說道：“統計對沖收益套利收益那麼小……”

“就是小才好啊！起碼它是一種套利，而且單次收益不高，才特別適合我們啊！”周至越想越覺得合適。

統計對沖是一種風險套利的方式。其設計思路，是先找出相關性最好的若干股票或者期貨等成對的投資品種，再找出每一對投資品種的長期均衡關係，當某一對品種的價差，一般是指協整方程的殘差，偏離到一定程度時，即可以開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種——等到價差重新迴歸均衡的時候，立刻獲利了結。

因為這種均衡關係是長期穩定的存在，所以一時的偏離始終是要回歸到均衡之上的，所以只要把握住這樣的關係進行交易，始終是會獲得收益的。

不過要在短期內完成這樣的交易，收益註定不會高，而且始終需要持倉，風險會積累成持倉風險。

不過基金髮展到了安盛這一步，持倉是始終要持倉的，比如老窖股票就不能全賣，因為這裡邊還涉及到支持小六姐當任駐廠獨董的權力問題等等，所以對於基金擁有的很多產品來說，持倉風險本來就在那裡擺著，對這些票來說，只需要考慮對沖收益就行了。

經過周至這樣一解說，李老三也釋然了，現在是要尋找幾隻股票來驗證這套系統的正確性，因此在基金控股較多的幾隻股票上玩玩統計對沖，是完全穩賺不賠，且引不起太多關注的。

“那就按你說的來！”李老三最終同意了周至的方案，幾人討論了一陣，決定利用微軟，iBm和甲骨文三支股票來試試看。